2025年第二季度，市场研究机构Canalys的最新数据显示，印度首次超越中国，成为美国市场最大的智能手机出口来源地。这一变化不仅折射出关税不确定性下全球供应链的加速重构。

美国市场格局生变：印度占比44%领跑

2025年第二季度，美国智能手机市场整体出货量达2670万台，同比微增1%。看似平淡的增长背后，是供应链的剧烈洗牌。

数据显示，印度制造的智能手机在美进口占比从2024年第二季度的13%飙升至44%，同比增幅高达240%；而中国的份额则从61%骤降至25%，近乎“腰斩”。越南以30%的占比位居第二，成为仅次于印度的美国智能手机供应来源。

这一变化在厂商表现中得到印证。苹果虽仍是美国市场份额最高的品牌（49%），但iPhone出货量同比下降11%至1330万台，较2025年第一季度25%的增幅明显回落；三星则凭借38%的同比增长，以830万台出货量稳居第二，市场份额提升至31%；摩托罗拉持续扩张，出货320万台，增长2%；谷歌和TCL跻身前五，分别出货80万台（增长13%）和70万台（下降23%）。

“印度首次成为美国市场智能手机的主要制造中心，这是全球供应链应对地缘风险的直接体现。”Canalys首席分析师Sanyam Chaurasia（桑亚姆・乔拉西亚）指出，这一转变并非偶然，而是过去几年产业布局调整的结果。

苹果供应链“中国+1”战略提速

印度的崛起，离不开苹果的强力推动。作为全球市值最高的科技公司，苹果近年来加速实施供应链“中国+1”战略，将印度作为关键的替代生产基地。

2025年以来，苹果已将印度的大部分出口产能用于供应美国市场，甚至开始在印度制造和组装iPhone 16系列的Pro机型。尽管美国市场对Pro机型的大规模供应仍依赖中国成熟的生产基地，但苹果计划未来几年将印度的iPhone产能提升至全球总量的25%，这一目标正在加速落地。

相比之下，三星和摩托罗拉的转型速度则显迟缓。三星虽提高了从印度向美国的供货比例，但其主要制造基地仍在越南；摩托罗拉的核心产能依旧留在中国。Canalys数据显示，这两家企业从印度出口美国的规模，远不及苹果。

“苹果的动作具有风向标意义。”行业观察人士分析，在中美贸易局势不明朗的背景下，苹果的供应链调整既是对潜在关税风险的应对，也是其全球化布局的必然选择。

关税阴影下的提前备货

厂商的供应链调整，与关税风险直接相关。2025年以来，美国关税政策的不确定性持续发酵，特朗普曾威胁对苹果征收额外关税，并敦促其将生产迁回美国，但专家普遍认为此举不具可行性——仅劳动力成本一项，就可能使iPhone价格上涨20%以上。

尽管苹果的iPhone、Mac等核心产品暂时获得“互惠关税”豁免，但官员多次暗示豁免可能是暂时的。这一背景下，厂商纷纷选择提前备货以对冲风险。

苹果在2025年第一季度末迅速增加库存，并在第二季度努力维持高位；三星则在第二季度加大库存储备，Galaxy A系列机型的提前出货推动其同比增长38%。然而，这种“预防性备货”并未带来市场的实质性增长——美国市场整体仅增长1%，售出货量与实际销量的差距持续扩大。

“需求疲软是核心问题。”Canalys高级分析师Runar Bjorhovde（鲁纳尔・比约霍夫德）解释，即便智能手机最终免于关税，其他品类商品的关税成本仍可能挤压消费者预算，导致下半年智能手机需求保持温和态势。

中小厂商生存承压

供应链转移和关税风险，对中小厂商的冲击尤为明显。数据显示，美国智能手机市场90%以上的份额由苹果、三星、摩托罗拉三大厂商占据，留给其他品牌的空间极为有限。

2025年第二季度，HMD宣布缩减美国业务，成为中小厂商撤离的典型案例。目前，一加和Nothing等品牌正尝试避开运营商渠道，聚焦官方网站、百思买、沃尔玛、亚马逊等平台，但规模依然有限，其发展高度依赖其他地区的市场表现。

“规模是生存的前提。”比约霍夫德指出，美国市场对本地运营的新要求、不明朗的关税政策以及疲软的需求，共同推高了中小厂商的运营成本。降低市场准入的巨额投资、为建设自有实体店提供激励措施，或许能为市场注入新活力，但短期内难以改变集中度高的现状。

印度制造业的崛起并非毫无阻碍，比如印度和越南的制造业良率（制造效率指标）仍低于中国，工人经验不足和物流延误常导致质量问题等。印度制造业虽在规模上快速扩张，但在精细化管理、供应链配套等方面，与中国仍有差距。

不过，印度政府对制造业的支持态度明确。印度商务和工业部长多次表示，对与美国达成贸易协议充满期待，希望通过政策红利进一步吸引全球产业链落地。

供应链重构是长期趋势

从中国占比61%到印度以44%领跑，美国智能手机市场的供应格局在短短一年间发生逆转。这一变化既是关税风险催化的结果，也是全球产业链“去集中化”的缩影。

未来，随着印度制造能力的逐步成熟、厂商供应链多元化战略的深入，全球智能手机产业的地理版图可能持续调整。但可以肯定的是，在地缘政治与市场规律的双重作用下，供应链的重构将是一场长期博弈，而非短期波动。

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